国常会定调新一代通信网建设：5G-A与万兆光网从政策吹风到产业链加速

国务院常务会议近日部署新一代通信网建设工作，明确提出”适度超前”推进5G-A、6G、万兆光网、卫星互联网等基础设施建设。这是继5G大规模商用后，国家层面对通信基础设施的又一次系统性部署。政策落地与产业推进同步加速，光模块、算力硬件、卫星通信等环节率先受益，产业链格局正在发生深刻变化。

国常会部署新一代通信网的政策要点

此次国常会对新一代通信网的定位不再局限于传统网络扩容，而是以技术创新和需求驱动为引领的系统性重构。中国信息通信研究院技术与标准研究所所长张海懿指出，新一代通信网涵盖5G、5G-A、6G网络，万兆光网、卫星互联网，以及工业互联网、低空智联网等融合网络形态。

从现有基础设施基础看，截至2026年6月底，全国5G基站已达510.2万个，建成5G行业虚拟专网超8万个，5G和千兆光网应用已融入94个国民经济行业。万兆光网试点自2025年启动，目前已建设136个试点项目。2026年以来，5G基站全面向5G-A升级演进，5G-A覆盖已扩展至330多个城市，支撑智能网联新能源汽车、具身智能等新兴产业连接需求。

国常会明确要求强化创新驱动、智能引领，普及推广新一代智能终端，积极培育智慧城市、智能制造等高价值场景。中国移动研究院未来研究院副院长金婧认为，新一代通信网包含基础网络（5G/5G-A/6G/万兆光网）、空间网络（卫星互联网）、国际网络（海洋和陆地光缆）和融合网络（工业互联网、低空智联网）四大层面。

光模块产业链率先兑现业绩

政策部署与产业端的业绩兑现几乎同步发生。全球光模块龙头中际旭创8月21日发布的2026年半年度报告显示，报告期内营收417.78亿元，同比增长182.49%；归母净利润136.51亿元，同比增长241.7%。这一利润规模已超过公司2025年全年107亿元的水平。

中际旭创的业绩增长主要受益于AI大客户对算力基础设施的强劲投入。公司800G、1.6T光模块产品出货量较快增长，产品占比持续提高。二季度单季归母净利润约79.15亿元，环比增长38%，在已创新高的基数上继续维持增长，略超市场预期。

不过，中际旭创同期经营活动现金流净额仅为17.99亿元，同比下滑44.08%。利润与现金流的巨大差距反映出产业链上游原材料备货和下游客户回款周期之间的错配，AI算力投资高速扩张期的资金压力在光模块环节已有所体现。

阿里800亿港元配股全投AI

阿里巴巴集团近期宣布800亿港元配股计划，资金全部投入AI相关业务。叠加此前阿里云Q1财报显示外部营收增速加快至45%，其中AI相关产品营收实现三位数增长，头部互联网厂商对AI基础设施的投入力度持续加码。

从产业逻辑看，AI算力投资正在从训练侧向推理侧迁移。训练集群的光模块需求以800G为主，而推理集群因规模更大、部署更分散，对400G和800G光模块的需求量显著高于训练阶段。这意味着光模块的出货量增长有望在推理规模扩大过程中持续加速。

同步举办的2026绿色算力（人工智能）大会上，签约金额达1361亿元，反映出地方政府和企业对算力基础设施建设的投入意愿仍然强劲。算力供给端的快速扩张，与5G-A/万兆光网等通信基础设施升级形成正向循环：通信网络升级提升数据传输效率，支撑更大规模的算力调度需求；算力需求增长反哺通信设备投资。

Claude新模型曝光：Anthropic加速迭代

在大模型侧，8月24日有开发者在Anthropic的API中发现两个从未公开的模型代号：claude-marshmallow-eap和claude-melon-eap。多位开发者在API访问和Discord社区中确认了这两个代号的存在。

早期测试者反馈，Marshmallow的表现优于Melon，对话自然度已超越7月24日发布的Opus 5。两个模型目前处于早期访问计划（EAP）阶段，仅对少量开发者开放，仍处于内部测试中。此次曝光的模型代号均不属于此前已公开的命名体系，表明Anthropic可能正在调整产品线布局。

从迭代节奏看，Sonnet 5于6月30日发布，Opus 5于7月24日发布，距8月24日发现新模型代号仅一个月。如果新模型确认上线，Anthropic的大模型迭代周期已缩短至约4周，明显快于行业平均水平。

同期，Anthropic宣布将Claude Code的50%使用配额增加活动延长至8月31日，并探索将该优惠永久化。AI编程助手的配额放宽与模型迭代加速同步推进，反映出厂商在开发者生态争夺上的投入力度持续加大。

海外动态：特斯拉Robotaxi获准上路

特斯拉在获准于拉斯维加斯提供Robotaxi服务后，股价涨超5%。这是特斯拉无人驾驶出租车业务首次获得城市级运营许可，标志着自动驾驶商业化进入新的阶段。

在生物医药领域，Moderna公布了个性化mRNA癌症疫苗的重大突破，当周股价翻倍暴涨。mRNA技术从新冠疫苗向癌症治疗领域的拓展，验证了该技术平台的通用性和商业化潜力。

美股整体呈现反弹态势，纳斯达克100终结五连跌，但芯片指数回落，英伟达六连跌、全周累跌4.6%。芯片板块的短期调整与AI算力投资的长期增长趋势形成对比，市场在消化前期快速上涨后的估值压力。

新一代通信网建设的产业影响

国常会的部署对通信产业链的影响可以从三个层面理解。

设备制造端：5G-A升级需要大规模替换现有基站设备，万兆光网试点扩展带动光传输设备需求。光模块作为连接算力的关键器件，其需求量与算力规模正相关，中际旭创的半年报已验证这一逻辑。

应用场景端：5G-A的低时延和大连接特性，直接服务于具身智能机器人、智能网联汽车等新兴场景。2026世界机器人大会上，量产、交付、落地成为高频词，具身智能对通信网络的依赖度正在提升。

卫星互联网端：作为空间网络的核心，卫星互联网与5G-A/6G形成天地一体化覆盖。低轨星座建设加速，卫星通信终端成本下降，将推动卫星互联网从政府和企业市场向消费市场扩展。

从政策到产业的传导路径已经清晰：国常会定调方向，运营商投资落地，设备商交付产品，应用场景创造需求。新一代通信网建设的周期可能持续3-5年，其间光模块、卫星通信、边缘计算等细分领域将迎来持续的产业机会。